Analisa laporan Keuangan Luar Negeri

KEBUTUHAN INFORMASI KEU
 Ketersediaan & komunikasi info keu penting u/ efisiensi pasar global
 Informasi yang diperoleh berkaitan dg : tipe / jenis informasi yg disediakan, jangkauan geografis, bahasa publikasi, frekuensi publikasi (update), jumlah entitas pelaporan yang di data, format data ( hard copy,soft copy : michrofiche, magnetic tape dsb)
 Para pihak yg bertransaksi memerlukan informasi keu untuk transaksi bisnis ( spt : jual beli barang & jasa, investasi langsung atau tidak langsung )
 Jangkauan geografis à Pihak yang berhub bisnis sering terpisah antar negara berbeda

ALASAN ANALISIS LAP KEU INTERNASIONAL
Perdagangan & investasi global yang meningkat signifikan mghrskan users (spt investor) melakukan analisa thd lap keu sec. internasional. à Alasannya al sbb :
a) Tersedia return tinggi jika investasi di neg.lain.
Investor berinvestasi pada perusahaan luar negeri karena tertarik return yang tinggi (mis di neg. berkembang spt di Asia atau Amerika Latin), terutama investasi surat berharga korporat & pemerintah
b) Diversifikasi resiko.
Investasi saham di berbagai negara pada leb dr 1 jenis usaha, jika terjadi fluktuasi return, maka risiko portofolio yang dihadapi lebih kecil
c) Peningkatan investasi pada mata uang asing.
Ketika nilai mata uang suatu negara menguat thd mata uang neg.lain, maka nilai investasi pada mata uang tsb juga meningkat.
d) Positioning pd pasar tertentu krn alasan kompetitif.
Selain sbg sumber bhn baku & tenaga kerja murah, populasi neg.berkembang y cukup tinggi menjadi target konsumen bagi produk-produk asal perush neg. maju
e) Tidak ada batasan kepemilikan modal di suatu perush
Pada era global, banyak negara mulai mengurangi pembatasan kepemilikan modal, shg perush asing bisa memiliki sampai dengan 100% saham dan mengawasi operasi perush & menetapkan kebijakan
f) Analisis industri dan pesaing.
ALK persh pesaing & rata-rata industri penting u/ menget. trend terbaru serta kelemahan & kekuatan pesaing.
g) Keputusan-keputusan dalam transaksi bisnis.
Mis: sblm beri kredit, kreditur hrs tahu informasi keuangan debitur u/ memastikan pengembalian dana kelak.
Lap.keu juga berperan dlm negosiasi harga penjual dan pembeli.

KENDALA KETERSEDIAAN INFO KEU
Faktor-faktor yg mempengaruhi / mempersulit ketersediaan informasi keuangan dalam menganalisa LK :
1. Realibilitas data
Banyak neg.berkembg (miskin) tidak memiliki sistem yg mampu mengakumulasi data sec. akurat & dpt dipercaya.
2. Kadar Pengungkapan ( kecukupan dlm pengungkapan )
Beberapa negara membatasi pengungkapan hanya untuk kewajiban hukum. Sementara komponen Lap keu yang diwajibkan pada sebagian besar negara mungkin tidak dipublikasikan di negara lain
3. Timeliness of information.
Rentang waktu yg terlalu lama (panjang) dari tanggal laporan keuangan sampai penerbitan laporan keuangan berakibat informasi keuangan tidak akurat dan relevan
4. Bahasa dan terminologi.
Perush di neg.yg berbhs non Inggris menggnk bhs lokal (nasional) mereka u/ publikasi laporan (Perancis, Meksiko, Austria, Spanyol, Italia dsb)
Walau perbedaan bahasa dapat diseragamkan (inggris), tetapi jika terminologinya berbeda tetap saja menimbulkan penafsiran berbeda (mis : istilah “stock’ di Inggris = persediaan, di AS = saham )
5. Perbedaan mata uang (valuta)
Jika pemakai laporan tidak memahami perbedaan mata uang dalam laporan keu, maka tidak dapat menganilisis laporan keuangan dengan baik
6. Perbedaan format Laporan Keuangan.
Perbedaan dalam penyajian, klasifikasi, rekening, periode akuntansi seringkali menyebabkan kesulitan analisis

TREND PENGUNGKAPAN LK
 Pengungkapan atas LK menjadi trend saat ini
 Pasar modal global mendorong perush yg ingin mperoleh dana dari sumber LN mendisclose informasi yg dibthkan investor, kreditur, pengawas pasar modal dan users lain
 Pemain dlm perdag. internasional hrs mengungkapkan LK nya sec. sukarela guna membantu kepentg mereka sendiri dlm upaya mdpt tujuan investasi & perdagangan
 Penyajian (pengungkapan) LK dipengaruhi oleh :
1. Perbedaan standar & praktek akuntansi
2. Perbedaan praktek bisnis
3. Perbedaan lingkungan operasi bisnis (budaya & ekonomi)

CARA ANALISA LAPORAN KEUNGAN
 LK dapat dianalisa dg 2 cara / Metode:
1. ANALISA RASIO KEUANGAN
2. ANALISA TREND
 Analisa dapat dilakukan jika terdapat LK pembanding

Keterbatasan
Sulit dilakukan pembandingan rasio keu internasional karena:
1. Perbedaan rerangka akuntansi di tiap negara,
2. Perbedaan praktek bisnis, lingk operasi dan orientasi LK .
3. Pengaruh pajak. à Praktek umumnya menyajikan LK yang meminimalkan laba untuk mengurangi pajak.
4. Keakuratan data. àNegara berkembang tidak mampu mengumpulkan data yg realible shg rasio keuangan yang dihasilkan juga tidak akurat.
5. Keterbatasan umum lainnya : berdasar historical cost ; pos tertentu berdasar estimasi & pemilihan alternatif berbeda ; sejuml informasi penting tidak tercover dalam LK (mis hub. tenaga kerja, pengembangan & investasi tehnologi baru )
1. Analisa Rasio Keuangan
 Perangkat untuk mengevaluasi kinerja keuangan,analisis kredit, dan analisis sekuritas. Membantu pengambilan keputusan dalam menilai faktor seperti risiko kredit dan potensi earning.
 Dalam aplikasinya harus memahami rerangka akuntansi, praktek bisnis & lingkungan operasi supaya analisa tidak keliru.
 Keterbatasan Analisa rasio keuangan à slide berikut
2. Analisa Trend
 Menyajikan informasi tentang perubahan yang terjadi pada item (pos) tertentu dan tingkat perubahannya.
 Digunakan untuk mengevaluasi tingkat pertumbuhan perusahaan dalam waktu tertentu.
 Keterbatasan :
1. Tahun dasar yang digunakan untuk item-item tertentu dapat mendistorsi trend jangka panjang.
2. Tahun dasar tidak boleh bernilai negatif.